隨著老齡化成為中國(guó)社會(huì)長(zhǎng)期趨勢(shì)，居民養(yǎng)老保障需求持續(xù)提升，公募基金憑借規(guī)范、專業(yè)、低門檻等優(yōu)勢(shì)，逐步成為養(yǎng)老金投資管理的主力軍。國(guó)海富蘭克林基金今日發(fā)布公告稱，旗下國(guó)富平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)(簡(jiǎn)稱：國(guó)富平衡養(yǎng)老三年混合(FOF)，代碼：008625)將于5月6日起正式發(fā)售。
養(yǎng)老目標(biāo)基金是重要的養(yǎng)老金融工具之一，其特點(diǎn)是“以追求養(yǎng)老資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值為目的，鼓勵(lì)投資人長(zhǎng)期持有，采用成熟的資產(chǎn)配置策略，合理控制投資組合波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)”。養(yǎng)老目標(biāo)基金主要分為目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金和目標(biāo)日期基金兩類，目標(biāo)日期基金隨持有人退休日期的臨近逐步降低權(quán)益類資產(chǎn)比例，增加固定收益類資產(chǎn)比例，適應(yīng)不同人生階段的收益風(fēng)險(xiǎn)偏好;目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金預(yù)先設(shè)定不同的風(fēng)險(xiǎn)收益水平，如穩(wěn)健、平衡、進(jìn)取等，便于投資者根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇適合自己的產(chǎn)品，不受退休年齡限制，適合多個(gè)年齡段投資者作為養(yǎng)老資產(chǎn)配置。
公開資料顯示，國(guó)富平衡養(yǎng)老三年混合(FOF)定位為平衡型目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金，通過均衡配置權(quán)益類和固定收益類資產(chǎn)，力爭(zhēng)獲取養(yǎng)老資金的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。該基金權(quán)益類資產(chǎn)投資比例中樞為50%，股票、股票型基金、混合型基金等權(quán)益類資產(chǎn)投資合計(jì)占基金資產(chǎn)的40%-55%，同時(shí)基金經(jīng)理將結(jié)合資本市場(chǎng)實(shí)際發(fā)展情況，在基金合同約定的范圍內(nèi)對(duì)各期的大類資產(chǎn)配置比例進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。
目前中國(guó)市場(chǎng)的養(yǎng)老目標(biāo)基金均采取FOF形式運(yùn)作， FOF基金“多資產(chǎn)配置+分散投資+專業(yè)基金篩選”的優(yōu)勢(shì)有助于降低投資組合風(fēng)險(xiǎn)，平滑收益波動(dòng)，契合養(yǎng)老目標(biāo)基金追求資產(chǎn)長(zhǎng)期穩(wěn)健增值的特點(diǎn)。
首先，F(xiàn)OF投資范圍廣闊，可實(shí)現(xiàn)多區(qū)域、多資產(chǎn)的分散配置，以弱相關(guān)性降低投資組合風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)介紹，國(guó)富平衡養(yǎng)老三年混合(FOF)借鑒富蘭克林鄧普頓的資產(chǎn)配置分析體系，綜合分析宏觀經(jīng)濟(jì)、國(guó)家/地區(qū)政策、證券市場(chǎng)流動(dòng)性、大類資產(chǎn)估值和相對(duì)收益特征等因素，積極調(diào)整資產(chǎn)配置比例，增強(qiáng)投資組合的靈活性，平衡投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益。
第二，F(xiàn)oF具備二次分散風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)勢(shì)。FoF的主要投資標(biāo)的是基金，可以對(duì)單個(gè)基金的特定風(fēng)險(xiǎn)做再次分散，有助于平滑投資組合曲線，波動(dòng)率通常比一般的基金或股票投資更低。
第三，F(xiàn)OF以其專業(yè)優(yōu)勢(shì)解決投資者擇基、擇時(shí)難點(diǎn)。目前全市場(chǎng)各類型基金約6500只，股票約3700只，對(duì)普通投資者而言選基難度甚至超過選股，F(xiàn)OF基金通過專業(yè)基金經(jīng)理和投資團(tuán)隊(duì)的研究判斷，力爭(zhēng)幫助持有人“優(yōu)中選優(yōu)”。國(guó)富平衡養(yǎng)老三年混合(FOF)采用定量和定性相結(jié)合的方法對(duì)基金數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，構(gòu)建備選基金池;根據(jù)資產(chǎn)配置方案、投資策略，通過量化測(cè)算確立基金配置比例，構(gòu)建基金投資組合;并采用全方位的風(fēng)險(xiǎn)控制策略，在投前、投中、投后三方面控制風(fēng)險(xiǎn)。
根據(jù)相關(guān)文件規(guī)定，養(yǎng)老目標(biāo)基金的運(yùn)作方式必須采用定期開放或設(shè)置最短持有期限。國(guó)富平衡養(yǎng)老三年混合(FOF)對(duì)每份基金份額設(shè)置三年的最短持有期，期間基金份額不能贖回，有助于保障基金規(guī)模穩(wěn)定，降低頻繁申贖帶來的流動(dòng)性沖擊，有利于基金經(jīng)理做中長(zhǎng)期布局。
