自安心財(cái)險(xiǎn)開(kāi)業(yè)以來(lái)，其保費(fèi)收入逐漸上升。然而近年來(lái)，公司的償付風(fēng)險(xiǎn)加大與凈利潤(rùn)持續(xù)低迷，似乎成為了公司發(fā)展的"頑疾沉疴"，同樣也引起了市場(chǎng)與監(jiān)管的關(guān)注。

據(jù)企查查統(tǒng)計(jì)的云詞圖顯示，近期"銀保監(jiān)"一詞成為了安心財(cái)險(xiǎn)媒體印象的高頻詞。

償付能力驟降超250%收監(jiān)管函

安心財(cái)險(xiǎn)在公司官網(wǎng)公布的2020年第三季度償付能力報(bào)告顯示，公司的核心及綜合償付能力充足率為125.09%。

然而，1月14日銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的一則行政監(jiān)管措施決定書(shū)(行政監(jiān)管措施決定書(shū)〔2021〕1號(hào))顯示，安心財(cái)險(xiǎn)曾上報(bào)了一份《安心財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限責(zé)任公司2020年10月償付能力臨時(shí)報(bào)告》，其2020年10月末的核心及綜合償付能力充足率為-125.7%，償付能力嚴(yán)重不足。

上述兩份報(bào)告的報(bào)告期相近，但償付能力指標(biāo)卻驟降了超250%。對(duì)此，《投資者網(wǎng)》致函安心財(cái)險(xiǎn)詢問(wèn)短期內(nèi)償付能力指標(biāo)緣何驟降，公司收到后未作答復(fù)。針對(duì)公司償付能力的異動(dòng)，銀保監(jiān)會(huì)決定依法采取行政監(jiān)管措施，提出三條"責(zé)令"：即責(zé)令公司增加資本金、自接到該決定書(shū)之日起停止接受車(chē)險(xiǎn)新業(yè)務(wù)、限制董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的薪酬水平。

據(jù)公司官網(wǎng)顯示，安心財(cái)險(xiǎn)于2018年11月23日發(fā)布變更注冊(cè)資本的公告，擬首次申請(qǐng)?jiān)鲑Y。隨后12月29日即獲得銀保監(jiān)會(huì)的同意批復(fù)。時(shí)隔近兩年，2020年9月4日，公司再次申請(qǐng)?jiān)鲑Y2.15億元，引入新股東正大制藥(青島)有限公司。如果成功獲批，注冊(cè)資本將變更為15億元。雖然行政監(jiān)管措施決定書(shū)〔2021〕1號(hào)中，銀保監(jiān)會(huì)責(zé)令公司增資。但是截至目前，本次增資尚未獲批。

保費(fèi)收入上升難掩凈利潤(rùn)虧損

實(shí)際上，安心財(cái)險(xiǎn)的償付能力指標(biāo)"過(guò)線"似乎早有預(yù)兆。

自2015年12月31日成立以來(lái)，安心財(cái)險(xiǎn)官網(wǎng)已發(fā)布了4份年報(bào)。據(jù)年報(bào)公開(kāi)披露的信息顯示，2016年-2019年公司的保費(fèi)收入分別為0.75億元、7.95億元、15.31億元和27.21億元，呈逐年上升趨勢(shì)，但公司歸母凈利潤(rùn)卻始終處于虧損狀態(tài)，分別為-0.73億元、-2.99億元、-4.95億元與-1.06億元，未見(jiàn)明顯起色。開(kāi)業(yè)至今累計(jì)虧損達(dá)到9.74億元。

根據(jù)安心財(cái)險(xiǎn)2020年公布的三季報(bào)顯示，公司的保費(fèi)收入合計(jì)為20.25億元，凈利潤(rùn)合計(jì)為-0.27億元，仍未擺脫凈利潤(rùn)虧損的困境。

究其原因，對(duì)營(yíng)業(yè)支出影響較大的賠付支出與手續(xù)費(fèi)及傭金支出增加或可解釋。從2016年至2019年，安心財(cái)險(xiǎn)的賠付支出已從-0.07億元上升至近10億元，手續(xù)費(fèi)及傭金支出也從-0.08億元上升至9.69億元。在2020年前三季度償付能力報(bào)告中，對(duì)這兩項(xiàng)指標(biāo)則并未提及。

與2016年的數(shù)據(jù)相比，2019年的保費(fèi)收入漲幅達(dá)35.27%，但賠付支出漲幅超過(guò)150%，手續(xù)費(fèi)及傭金支出的漲幅也超過(guò)119%，其主要營(yíng)業(yè)支出的增速遠(yuǎn)超保費(fèi)收入的增速。

除了收支變化外，公司保費(fèi)收入的主要來(lái)源也有明顯變化。據(jù)年報(bào)顯示，2016年家財(cái)險(xiǎn)占保費(fèi)收入的首位，健康險(xiǎn)與車(chē)險(xiǎn)分別位列第五位、第六位。而2017年，車(chē)險(xiǎn)躍升至首位。2018年與2019年，健康險(xiǎn)則成為對(duì)保費(fèi)收入貢獻(xiàn)的首位，車(chē)險(xiǎn)居第二位。截至2021年1月20日，2020年年報(bào)尚未發(fā)布，前三季度報(bào)中未披露各險(xiǎn)種的保費(fèi)收入。如今銀保監(jiān)會(huì)責(zé)令公司停止接受車(chē)險(xiǎn)新業(yè)務(wù)，或?qū)⒁欢ǔ潭壬显斐蓪?duì)業(yè)務(wù)的沖擊。《投資者網(wǎng)》詢問(wèn)安心財(cái)險(xiǎn)如何看待凈利潤(rùn)的變化，及如何應(yīng)對(duì)車(chē)險(xiǎn)停新的影響，公司未做回應(yīng)。

保費(fèi)投訴量連續(xù)兩季度被通報(bào)

據(jù)銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示，在行政處罰一欄，安心財(cái)險(xiǎn)頻遭點(diǎn)名。

2020年8月，銀保監(jiān)會(huì)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)局發(fā)布《關(guān)于2020年第二季度保險(xiǎn)消費(fèi)投訴情況的通報(bào)》，指出安心財(cái)險(xiǎn)的億元保費(fèi)投訴量位居財(cái)險(xiǎn)公司中第三位，為103.51件/億元。作為參考，財(cái)險(xiǎn)公司該指標(biāo)的中位數(shù)僅為4.50件/億元。

同年12月1日，銀保監(jiān)會(huì)消保局發(fā)布2020年第三季度的保險(xiǎn)消費(fèi)投訴情況時(shí)，安心財(cái)險(xiǎn)再次被點(diǎn)名。公司2020年三季度的億元保費(fèi)投訴量為73.52件/億元。雖然環(huán)比有所下降，但仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出財(cái)險(xiǎn)公司的中位數(shù)6.22件/億元，受到銀保監(jiān)會(huì)的持續(xù)關(guān)注。

此外，2020年12月18日，銀保監(jiān)會(huì)消保局通報(bào)安心財(cái)險(xiǎn)存在欺騙投保人的問(wèn)題。公司在銷售"安享一生尊享版"產(chǎn)品時(shí)，在宣傳頁(yè)面顯示"首月0元"、"限時(shí)特惠 首月立減**元"等內(nèi)容，但實(shí)際上消費(fèi)者并未得到保費(fèi)優(yōu)惠，該事件所涉保單16879筆，公司獲得保費(fèi)收入396.34萬(wàn)元。消保局評(píng)價(jià)該行為："嚴(yán)重侵害了消費(fèi)者的知情權(quán)、公平交易權(quán)等基本權(quán)利，損害了消費(fèi)者的合法權(quán)益。"

面對(duì)企業(yè)的償付能力、凈利潤(rùn)虧損、消費(fèi)投訴，以及監(jiān)管點(diǎn)名等局面，安心財(cái)險(xiǎn)面臨的挑戰(zhàn)是不言而喻的。未來(lái)，如何確保企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展?對(duì)安心財(cái)險(xiǎn)而言，引入新股東正大制藥(青島)有限公司若獲批，也可能為公司發(fā)展打開(kāi)新局面。《投資者網(wǎng)》將會(huì)持續(xù)關(guān)注。

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