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證券時(shí)報(bào)記者 張一帆

2月12日晚間，萬科A（000002）定增方案出爐。公司計(jì)劃募集資金總額不超過150億元，用于旗下11個(gè)房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動資金。此次萬科定增計(jì)劃如能順利實(shí)施，將成為地產(chǎn)行業(yè)去年股權(quán)再融資重啟以來最大規(guī)模的定增。

根據(jù)預(yù)案，萬科擬向不超過35名特定對象開展定向增發(fā)，募集資金總額不超過150億元，發(fā)行數(shù)量將不超過11億股，占目前萬科總股本的9.46%。目前，萬科本次定增尚無確定的發(fā)行對象，發(fā)行的最終價(jià)格也將根據(jù)發(fā)行對象申購報(bào)價(jià)的情況協(xié)商確定。

萬科的第一大股東深圳地鐵未出現(xiàn)在提前確定的增發(fā)對象之列。投行人士分析，這或是受再融資規(guī)則所限。根據(jù)2020年起實(shí)施的《上市公司非公開發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則》，不是控股股東的第一大股東不屬于董事會可提前確定的發(fā)行對象。因此，深鐵作為萬科第一大股東但非控股股東，即使有心參與此次定增，也無法在當(dāng)前階段就被提前確定為發(fā)行對象。

從募投項(xiàng)目來看，本次募集的150億元資金中，105億元將投入到公司旗下11個(gè)房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目，屬于資本性支出；45億元計(jì)劃用于補(bǔ)充流動資金，占募集資金總額的比例未超過30%，符合相關(guān)規(guī)定的要求。

將獲得資金補(bǔ)充的11個(gè)萬科房地產(chǎn)項(xiàng)目，分布于廣州、鄭州、西安、成渝等重點(diǎn)區(qū)域，目前均處于在建狀態(tài)。除長春、鞍山兩項(xiàng)目已部分交付外，其他的9個(gè)項(xiàng)目計(jì)劃在2023年至2025年陸續(xù)交付。

在補(bǔ)充流動性方面，據(jù)萬科披露，截至2022年9月30日，公司合并口徑資產(chǎn)負(fù)債率為77.85%。通過本次非公開發(fā)行股票，可以增加公司的所有者權(quán)益，進(jìn)一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高公司盈利水平和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，提升公司的核心競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力。

萬科方面表示，本次非公開發(fā)行的目的，一方面是響應(yīng)國家政策號召，扎實(shí)推進(jìn)項(xiàng)目的高質(zhì)量建設(shè)，助力公司向新發(fā)展模式平穩(wěn)過渡。另一方面，公司擬通過本次非公開發(fā)行，優(yōu)化自身資本結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步增強(qiáng)資金實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，為后續(xù)長期穩(wěn)定發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

去年11月底，證監(jiān)會宣布在股權(quán)融資方面調(diào)整優(yōu)化5項(xiàng)措施支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展，被業(yè)內(nèi)解讀為射出支持房企融資“第三支箭”。萬科作為最早響應(yīng)的企業(yè)之一，在去年12月，股東大會即已審議通過了議案，授權(quán)董事會全權(quán)處理增發(fā)股份事項(xiàng)，股東大會授權(quán)董事會增發(fā)新股數(shù)量為不超過公司已發(fā)行的A股數(shù)量的20%。

“第三支箭”發(fā)出后，已有華發(fā)股份、福星股份等多家上市房企披露定增方案。此次萬科150億元定增如能順利發(fā)行，將成為地產(chǎn)行業(yè)股權(quán)再融資重啟以來最大規(guī)模的定增案。

關(guān)鍵詞： 股權(quán)融資