本報記者 桂小筍

1月4日晚間，中新賽克發(fā)布公告稱，公司監(jiān)事楊慶威先生收到警示函，原因在于此前其親屬買賣公司股票構成了短線交易行為。

北京威諾律師事務所主任楊兆全律師向《證券日報》記者介紹，上市公司“關鍵少數(shù)”短線交易主要歸咎于兩點，一是部分董監(jiān)高及家屬自身合規(guī)意識淡薄，二是部分上市公司內控機制不完善。

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上海明倫律師事務所王智斌律師向《證券日報》記者表示，“上市公司對于‘關鍵少數(shù)’要嚴格樹立合規(guī)、合法意識，甚至有必要運用技術手段主動預警。”

多公司出現(xiàn)關鍵少數(shù)短線交易

查閱過往信息可知，2022年11月18日，中新賽克公告稱，收到公司監(jiān)事楊慶威出具說明，楊慶威配偶丁潔于近期買賣公司股票構成了短線交易行為。該行為不存在因獲悉內幕信息而交易公司股票的情況，亦不存在利用短線交易謀求利益的目的。本次短線交易所得收益660元將全部上繳公司。

事實上，上市公司“關鍵少數(shù)”短線交易至今仍然頻發(fā)。《證券日報》記者根據(jù)關鍵字搜索兩市公告注意到，僅僅近30天內，就有約25家公司因“關鍵少數(shù)”短線交易而發(fā)布過相關致歉公告，而這些公告往往只是將“關鍵少數(shù)”短線交易簡單歸結于相關人員的“大意”。

但這顯然不只是“大意”，“一些‘關鍵少數(shù)’自身合規(guī)意識淡薄、合規(guī)能力不足，對法規(guī)及政策的把握存在偏差，自然也無法約束家屬；更重要的是，部分上市公司內控機制不完善，沒有對公司內部人及其家屬持股情況進行定期調查與合規(guī)審查，合規(guī)流于形式。”楊兆全對記者表示。

應完善內部有效監(jiān)督制度

對于部分上市公司，“關鍵少數(shù)”短線交易可能引發(fā)的后果，遠比收到監(jiān)管警示函更為嚴重。據(jù)梳理，2022年有4家公司因涉嫌“關鍵少數(shù)”短線交易而被立案調查，其中，有公司已受到處罰。

“違法違規(guī)短線交易案例呈增加態(tài)勢的原因之一是監(jiān)管趨嚴。”楊兆全向記者介紹，“近年來，我國先后修訂《證券法》《關于上市公司建立內幕信息知情人登記管理制度的規(guī)定》以及《刑法修正案十一》等多項法律法規(guī)及政策，不僅擴大了短線交易規(guī)制的主體范圍，還加重了處罰程度，意在從上市公司源頭對內幕交易的行為進行嚴格管理與打擊，保護投資者合法權益。可以預料，隨著監(jiān)管部門逐步加大監(jiān)管力度，未來的一段時間內，‘關鍵少數(shù)’包括其家屬短線交易被證監(jiān)會調查并處罰的案例將越來越多。”

楊兆全建議：“上市公司應當重點加強對相關人員的內部培訓及內部有效監(jiān)督制度的完善。具體來說，首先，上市公司應當加強對相關人員的合規(guī)培訓，使其充分理解短線交易違法行為的危害性，從而更好地規(guī)范自身，乃至監(jiān)督近親屬的證券交易行為；其次，上市公司應當注意事前合規(guī)體系的搭建，例如引入持股變動申報制度，以提高信息披露水平和內控整體能力。”

關鍵詞： 監(jiān)督制度 重點加強