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小鵬汽車(09868)漲超4%，截至發稿，漲4.63%，報76.80港元，成交額3035萬港元。

消息面上，7月，小鵬汽車共計交付新車11008輛，同比-4.5%，環比+28%，環比連續六個月實現正增長，重新邁入萬輛交付新里程。至此，小鵬汽車2023年累計交付量達到52443輛。

7月26日，小鵬汽車官宣與大眾汽車集團達成長期戰略合作伙伴關系，雙方將基于各自核心競爭力和小鵬汽車的G9車型平臺、智能座艙以及高階輔助駕駛系統軟件，共同開發兩款B級電動汽車車型，以大眾汽車品牌在中國市場銷售;雙方還將在多個領域探索其他潛在的戰略合作，包括未來電動車平臺、軟件技術和供應鏈方面的合作。

此外，小鵬G6于7月19日開啟交付，到7月底已在全國110座城市啟動規模交付，累計交付量超3900臺。G6熱銷帶動客流量激增，助力交付量提升，目前，公司正積極爬升G6的供應產能，預計產能提升后將進一步提振公司業績。

東吳證券指出，鑒于公司智能化技術先發優勢+組織架構革新+G6為代表的新一輪新車陸續上市，與大眾建立長期戰略技術關系，軟件持續創收，維持公司23-25年營收261.4/540.0/770.0億元，歸母凈利潤-70.3/-32.5/2.8億元，對應PS為3.7/1.8/1.3倍?？紤]智駕算法能力領先以及長期軟件供應持續收費，公司應該享受更高估值，對比行業領先企業特斯拉PS，給予小鵬汽車2024年5X目標PS，對應目標價169.24港幣，當前股價82.7港幣(2023年8月2日)，維持“買入”評級。

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