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近期，銀華基金向伊達公開表示，明年市場或迎來反轉(zhuǎn)向上行情，以高端制造為代表的大安全方向及順周期板塊或大有可為。她指出，將堅持成長均衡投資理念，堅守“大安全打底+順周期配置”思路，助力投資者把握科技創(chuàng)新領(lǐng)域的投資機遇。
根據(jù)向伊達團隊統(tǒng)計，自2000年以來全市場上市公司共走過5輪盈利周期，其中前四輪盈利周期中平均下行周期為8個季度，而剛剛過去的三季度，處于下行周期的第6個季度，“如果歷史規(guī)律依舊奏效，那么今年四季度或明年一季度上市公司的盈利周期有望迎來觸底反彈。”因此，向伊達判斷，明年或迎來反轉(zhuǎn)向上周期，組合也將強化順周期板塊配置。
向伊達一直關(guān)注半導體行業(yè)，她認為，從宏觀來看，半導體作為順周期行業(yè)，與宏觀經(jīng)濟關(guān)聯(lián)性強，行業(yè)自身的周期屬性帶來板塊波動，疊加企業(yè)經(jīng)營波動與市場估值波動，導致此前半導體行業(yè)出現(xiàn)大幅回調(diào)。而十月以來半導體板塊的反彈增強了她的投資信心，明年半導體中的結(jié)構(gòu)性機會一定比今年要多，所以這個板塊明年一定要重視。
對于新能源行業(yè)，向伊達表示，未來行業(yè)增速仍將遠超GDP增速，行業(yè)內(nèi)技術(shù)迭代速度非常快，仍看好新能源行業(yè)投資機會。但向伊達也提醒，目前有不少企業(yè)正“跨界”進入新能源行業(yè)，行業(yè)內(nèi)競爭度也將隨之提升，未來體量較大的公司將面臨以量補價的負面影響。因此，對于新能源的投資也將改變過去的賽道型打法，行業(yè)內(nèi)具有新技術(shù)的創(chuàng)新標的更值得關(guān)注。
此外，向伊達還強調(diào)，港股是自己一定會考慮的市場，但出于風險考量，將對港股市場有更嚴格的要求，如估值要求、公司質(zhì)地要求。“隨著國內(nèi)硬科技發(fā)展，A股市場中以半導體為代表的科技創(chuàng)新公司數(shù)量正逐漸提升，A股的機遇正逐漸超越港股，A股市場也將迎來較多投資機會。”
