9月22日，寧德時(shí)代(300750)宣布與美國儲(chǔ)能技術(shù)平臺(tái)和解決方案供應(yīng)商FlexGen達(dá)成合作協(xié)議，將在三年時(shí)間內(nèi)為FlexGen供應(yīng)10GWh的先進(jìn)儲(chǔ)能產(chǎn)品，供應(yīng)集裝箱式液冷儲(chǔ)能產(chǎn)品EnerC。儲(chǔ)能溫控市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿薮螅豪浼夹g(shù)的市場(chǎng)滲透率將逐步提升，液冷儲(chǔ)能市場(chǎng)價(jià)值4年預(yù)計(jì)將提升25倍增長至74.1億元，將成為儲(chǔ)能溫控系統(tǒng)技術(shù)的主流。相關(guān)概念股：英維克(002837.SZ)、同飛股份(300990.SZ)、高瀾股份(300499)(300499.SZ)、寧德時(shí)代(300750.SZ)。
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液冷方案在保證儲(chǔ)能系統(tǒng)安全、散熱效率等方面綜合優(yōu)勢(shì)顯著。液冷方案采用水等冷卻液，通過液冷板上均勻分布的導(dǎo)流槽和電芯間接接觸進(jìn)行散熱。可靠近熱源，高效制冷;與相同容量的集裝箱風(fēng)冷方案相比，不需要設(shè)計(jì)風(fēng)道占地面積節(jié)約50%以上，更適合未來百M(fèi)W級(jí)以上的大型儲(chǔ)能電站等優(yōu)點(diǎn)。目前大部分的電動(dòng)汽車都采用液冷系統(tǒng)。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年國內(nèi)大型儲(chǔ)能EPC與設(shè)備共招標(biāo)的功率和容量分別達(dá)7.4GW、10.1GWh，其中2021下半年招標(biāo)分別達(dá)到6.52GW、8.34GWh。2022年1-8月累計(jì)招標(biāo)13.82GW、27.70GWh，已達(dá)到去年全年的186.32%、273.45%，同比提升465.44%、496.17%，機(jī)構(gòu)分析指出，下半年作為招標(biāo)旺季，國內(nèi)大型儲(chǔ)能項(xiàng)目招標(biāo)量有望持續(xù)超預(yù)期。
目前國內(nèi)儲(chǔ)能溫控主要由數(shù)據(jù)中心溫控企業(yè)、工業(yè)冷卻設(shè)備企業(yè)、以及汽車溫控企業(yè)布局。不同行業(yè)的企業(yè)相繼切入儲(chǔ)能溫控賽道，搶占初期儲(chǔ)能溫控市場(chǎng)，儲(chǔ)能溫控市場(chǎng)格局初顯。英維克是國內(nèi)最早涉足電化學(xué)儲(chǔ)能溫控的廠商，加之自身的技術(shù)積累，目前占據(jù)儲(chǔ)能溫控絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位，其2021年儲(chǔ)能溫控業(yè)務(wù)收入已達(dá)約3.37億元。
儲(chǔ)能溫控市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿薮螅瑩?jù)GGII測(cè)算，2021年我國儲(chǔ)能溫控行業(yè)價(jià)值量在24億元左右，預(yù)測(cè)2025年將達(dá)到164.4億元。液冷技術(shù)的市場(chǎng)滲透率逐步提升，液冷儲(chǔ)能市場(chǎng)價(jià)值將從2021年的3億元，增長至2025年的74.1億元(4年預(yù)計(jì)提升25倍)，占比約45.07%，將成為儲(chǔ)能溫控系統(tǒng)技術(shù)的主流。
華鑫證券尹斌在9月4日發(fā)布的研報(bào)中表示，目前，國內(nèi)主流系統(tǒng)集成商寧德時(shí)代、比亞迪(002594)、科陸電子(002121)、陽光能源、金盤科技等均已推出液冷系統(tǒng)解決方案，印證其日益旺盛的需求。
中信證券袁健聰?shù)热嗽?月13日發(fā)布的研報(bào)中表示，儲(chǔ)能行業(yè)處于全球碳中和背景下的爆發(fā)周期，儲(chǔ)能熱管理行業(yè)有望乘東風(fēng)迎來高增長。目前儲(chǔ)能熱管理較為成熟的技術(shù)路線為風(fēng)冷和液冷，液冷方案在未來滲透率料將不斷上升。目前參與的公司包括生產(chǎn)空調(diào)、液冷板等工業(yè)溫控設(shè)備的公司。布局較早，擁有技術(shù)積累的公司可能擁有更多優(yōu)勢(shì)。
液冷系統(tǒng)的核心為冷水機(jī)和液冷板。其中冷水機(jī)包括壓縮機(jī)、冷凝器、節(jié)流器、蒸發(fā)器和水泵等部件，冷水機(jī)生產(chǎn)商包括英維克(002837)、同飛股份等;液冷板是將上游的銅和鋁等原材料進(jìn)行加工成相應(yīng)的板材，液冷板的生產(chǎn)工藝分為釬焊、吹脹、壓鑄、沖壓、攪拌摩擦焊等，液冷板生產(chǎn)商包括銀輪股份(002126)、三花智控(002050)、飛榮達(dá)(300602)、科創(chuàng)新源(300731)等。從儲(chǔ)能溫控領(lǐng)域參與企業(yè)中，布局液冷技術(shù)路徑的公司主要為英維克、同飛股份、高瀾股份、松芝股份(002454)、奧特佳(002239)。
相關(guān)概念股：
英維克(002837.SZ)：公司是國內(nèi)最早涉足電化學(xué)儲(chǔ)能系統(tǒng)溫控的廠商，長年在國內(nèi)儲(chǔ)能溫控行業(yè)處于領(lǐng)導(dǎo)地位，也是眾多國內(nèi)儲(chǔ)能系統(tǒng)提供商的主力溫控產(chǎn)品供應(yīng)商。公司已有精密空調(diào)產(chǎn)品涉及技術(shù)包括風(fēng)冷、液冷、間接蒸發(fā)冷卻等，2014至2019年公司在國內(nèi)機(jī)房空調(diào)的市場(chǎng)份額從4.1%上升至9.0%。
同飛股份(300990.SZ)：公司的工業(yè)溫控技術(shù)是電化學(xué)儲(chǔ)能系統(tǒng)中熱管理的核心技術(shù)，公司已為儲(chǔ)能領(lǐng)域客戶匹配了相關(guān)液冷和空冷產(chǎn)品。公司于2022年6月，擬競(jìng)買三河市土地使用權(quán)建設(shè)儲(chǔ)能熱管理系統(tǒng)項(xiàng)目。
高瀾股份(300499.SZ)：公司儲(chǔ)能業(yè)務(wù)已有基于鋰電池單柜儲(chǔ)能液冷產(chǎn)品、大型儲(chǔ)能電站液冷系統(tǒng)、預(yù)制艙式儲(chǔ)能液冷產(chǎn)品等技術(shù)儲(chǔ)備和解決方案，并擁有完整的儲(chǔ)能方案設(shè)計(jì)體系及營銷體系。
寧德時(shí)代(300750.SZ)：寧德時(shí)代將為 FlexGen供應(yīng)集裝箱式液冷儲(chǔ)能產(chǎn)品EnerC。該款產(chǎn)品兼具IP55防護(hù)等級(jí)和C5防腐等級(jí)，可完美適應(yīng)多種極端天氣，同時(shí)滿足全系統(tǒng)20年安全可靠運(yùn)行。憑借業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的高集成液冷系統(tǒng)設(shè)計(jì)，EnerC的能量密度可以達(dá)到259.7kWh/m2，較傳統(tǒng)風(fēng)冷系統(tǒng)提高了近兩倍。
